5409391492

56 Współczesne trendy w zarządzaniu projektami

oraz regionu. W Studium Uwarunkowań i Kierunków Zagospodarowania Przestrzennego Miasta Krakowa, jako działanie poprawiające gospodarkę odpadami wymieniono budowę zakładu termiczne utylizującego znaczną część odpadów podlegających biodegradacji. Przyjęto też wiele uchwał stanowiących o potrzebie restrukturyzacji w zakresie gospodarki odpadami w ramach np. Strategii Rozwoju Krakowa, Planu Zagospodarowanie Przestrzennego Województwa Małopolskiego czy Wieloletniego Planu Inwestycyjnego Miasta Krakowa na lata 2007-2016 [Studium Wykonalności... 2011, s. 23 i nast.].

Pierwotnie całkowite nakłady inwestycyjne związane z ZTPO zostały oszacowane na kwotę 612.340.800 złotych netto (747.055.780 złotych brutto), ostatecznie jednak wartość projektu wyniosła 826.905.444 złotych brutto. Projekt współfinansowała Unia Europejska w ramach Programu Operacyjnego Infrastruktura i Środowisko, a w artość dofinansowania wyniosła około 372 miliony złotych, co stanowiło około 55% kosztów kwalifikowanych.

Na podstawie umowy o dofinansowanie z Narodowym Funduszem Ochrony Środowiska i Gospodarki Wodnej, w ramach w'kładu własnego stanowiącego pozostałą kwotę (około 301 milionów złotych) została udzielona pożyczka preferencyjna na kwotę 298 milionów złotych, a około 3 miliony złotych zostały pokryte ze środków własnych Krakowskiego Holdingu Komunalnego S.A. [Informacje o projekcie 2016],

Projekt budowy ZTPO, zgodnie z wytycznymi kwalifikuje się jako „duży”. Wymusza to przeprow adzenie pełnej analizy kosztów' i korzyści CBA (ang. Cost--Benefit Anałysis). Wytyczne wskazują na przeprowadzenie analizy w cenach stałych. Dokonano więc deflacji danych pochodzących z analizy finansowej, do której zaliczono nakłady inwestycyjne, koszty operacyjne bez amortyzacji, wartości rezydualnej i przychodów. Przyjęto także metodologię analizy zgodną z Przewodnikiem do Analizy Kosztów i Korzyści Projektów Inwestycyjnych Komisji Europejskiej, zgodnie z którą należy' podjąć następujące działania [Studium Wykonalności... 2011, s. 33 i nast.]:

■    przekształcenie cen rynkowych na kalkulacyjne,

■    monetyzowanie oddziaływań pozarynkowych,

•    włączenie dodatkowych efektów pośrednich,

•    zdyskontowanie oszacowanych kosztów oraz korzyści,

■    obliczenie wskaźników efektywności społeczno-gospodarczej.

Po przeliczeniu cen rynkowych na ceny kalkulacyjne, monetyzacji wymienionych oddziaływań i efektów pośrednich stworzono tabelę, która stała się podłożem do wyliczenia społeczno-gospodarczej wewnętrznej stopy zwrotu ERR (ang. Economic Ratę of Return), społeczno-gospodarczej wartości zaktualizowanej netto ENPV (ang. Economic Net Present Value) i w spółczynnika korzyści do kosztów' społeczno-gospodarczych B/C (ang. Benejit/Cost). Wyniki analizy CBA wskazują na przewagę korzyści nad kosztami:

■    B/C - 1,14 (wskaźnik powyżej 1),

■    ERR - 8,9% (wyższe od wartości granicznej, wyznaczanej społeczną stopą dyskonta 5,5%),

■    ENPV - 96 941 tysięcy złotych (wskaźnik powyżej 0).

Przy realizacji tak wielkiej inwestycji wyodrębniono także szereg czynników ryzyka (o charakterze finansowym, ekonomicznym, formalno-instytucjonalnym