Zarz Ryz Finans R1141

11. Wykorzystanie swapów do zarządzania finansowym ryzykiem cenowym 341

Nowojorskie konto depozytowe było narażone na ryzyko polityczne, nie miało jednak nic wspólnego z ryzykiem cenowym. Gdyby cena miedzi spadla, na koncie tym pojawiłby się debet. Aby wyeliminować to ryzyko cenowe, bank Paribas zawarł kontrakt swapowy na miedź z kontem depozytowym-,-w ramach tego kontraktu otrzymywane przez konto płatności oparte na zmiennej cenie miedzi były zamieniane na płatności oparte na stałej cenie miedzi.

W wyniku swapu wpłaty na konto depozytowe zostały ustalone na poziomie o 10% wyższym, niż było konieczne do obsługi kredytu bankowego.

Niezbędny okazał się jeszcze jeden krok. Pożyczka udzielona Mexcobre była oprocentowana według stałej stopy; banki tworzące konsorcjum chciały jednak mieć walor oprocentowany według stopy zmiennej.

Tak więc Paribas zaaranżował kolejny swap - tym razem swap procentowy z ban-