Zarz Ryz Finans R1382
382 Zarządzanie ryzykiem finansowym
C
Ilustracja 13.2. Zmiana ceny opcji kupna (dC) spowodowana zmianą ceny akcji (dS) jest równa tangensowi kąta nachylenia stycznej (dC/dS) pomnożonemu przez zmianę ceny akcji (dS)
C
Ilustracja 13.3. Zmiana ceny opcji kupna (dC) spowodowana zmianą czasu do
wygaśnięcia (dt) jest równa przesunięciu krzywej, do jakiego dochodzi, gdy wartość bieżąca ceny wykonania zmienia się z e"X na e~"'X
zmniejsza wartość opcji kupna. Zauważmy, że po prawej stronie równania 13.3 tylko pierwszy składnik, (9C/dS)dS, ma charakter stochastyczny; pozostałe składniki są deterministyczne.
Jeśli podstawimy równanie 13.3 do wzoru 13.2, otrzymamy następujące wyrażenie na zmianę wartości portfela w pełni zabezpieczonego:
dC
dS
dC
+
dt 2 dS‘
v
Wyszukiwarka
Podobne podstrony:
Zarz Ryz Finans R1379 13. Taksonomia modeli wyceny opcji 379Model Blacka-Scholesa Model Blacka-Schol
Zarz Ryz Finans R1381 13. Taksonomia modeli wyceny opcji 381 Na marginesieLemat Ito dt dS 2 as dC= ~
Zarz Ryz Finans R1383 1 3. Taksonomia modeli wyceny opcji 383 Jeśli ilości akcji oraz opcji kupna za
Zarz Ryz Finans R1385 13. Taksonomia modeli wyceny opcji 385 Na marginesieRównania różniczkowe Równa
Zarz Ryz Finans R1387 1 3. Taksonomia modeli wyceny opcji 387 Dalsze wnioski z modelu Blacka-Scholes
Zarz Ryz Finans R1389 1 3. Taksonomia modeli wyceny opcji 389 1 3. Taksonomia modeli wyceny opcji 38
Zarz Ryz Finans R1391 1 3. Taksonomia modeli wyceny opcji 391 gdzie k oznacza częstotliwość skoków,
Zarz Ryz Finans R1393 13. Taksonomia modeli wyceny opcji 393 mocą kursu wymiany w transakcjach natyc
Zarz Ryz Finans R1395 1 3. Taksonomia modeli wyceny opcji 395 Modele dwumianowe Metodę dwumianową wy
Zarz Ryz Finans R1399 1 3. Taksonomia modeli wyceny opcji 399 W 1977 r. Phelim Boyle zaproponował me
Zarz Ryz Finans R13@1 13. Taksonomia modeli wyceny opcji 401 gdzie p oznacza średnią stopę wzrostu c
Zarz Ryz Finans R1397 13. Taksonomia modeli wyceny opcji 397 W modelu tym każde rozgałęzienie drzewk
Zarz Ryz Finans R054 154 Zarządzanie ryzykiem finansowym W wypadku towarzystw oszczędnościowo-pożyc
Zarz Ryz Finans R058 158 Zarządzanie ryzykiem finansowymOdzwierciedlenie ryzyka finansowego w spraw
Zarz Ryz Finans R050 160 Zarządzanie ryzykiem finansowym Przykład 5.1Wykorzystanie danych ze sprawo
Zarz Ryz Finans R052 162 Zarządzanie ryzykiem finansowym wykresie rozpiętości, obrazującym zmiany w
Zarz Ryz Finans R054 164 Zarządzanie ryzykiem finansowymDźwignia finansowaW wypadku firmy XYZ stosu
Zarz Ryz Finans R056 166 Zarządzanie ryzykiem finansowym spadek stóp dochodu z tych papierów w razi
Zarz Ryz Finans R058 168 Zarządzanie ryzykiem finansowym Przykład 5.3Poszukując śladów ryzyka finan
więcej podobnych podstron