BILANS WARTOŚĆ POZNAWCZA I ANALITYCZNA (150)

286

liyjtonysiantr Mantu >•■ ocrnie sytuacji majątkontrj ijinansowyj przethląblorsm-a

Wskaźnik szybkiej _ aktywa bieżące - zapasy - rozlicz, niłędz. czynne

[_płynności finansowej *_zobowiązania krótkoterminowe__

Wskaźnik ten informuje, w jakim stopniu płynne aktywa obrotowe pokrywają zobowiązania krótkoterminowe. Jeżeli aktywa obrotowe płynne pokrywają w ca-lości zobowiązania krótkoterminowe, wówczas wskaźnik szybkiej płyn-Wskainlk _ności finansowej wynosi 1.0. Jeżeli wartość tego wskaźnika jest niższa szybkiej _{d }} przedsiębiorstwo może mieć trudności w szybkim uregulowaniu finansowej zobowiązań krótkoterminowych, wskaźnik ten ma szczególne znaczenie wówczas, gdy przedsiębiorstwo posiada nadmierne zapasy materiałów. których nie może wykorzystać w produkcji lub zapasy towarów, które trudno jest sprzedać. Wyeliminowanie tych składników aktywów obrotowych wskazuje na realne możliwości przedsiębiorstwa w regulowaniu zobowiązań krótkoterminowych. Wskaźnik szybkiej płynności finansowej jest więc bardziej precyzyjną miarą płynności finansowej. Dlatego wskaźnik ten jest często nazywany mocnym testem.

Najbardziej płynnym składnikiem aktywów obrotowych są inwesty-" skaźnik _cj_e krótkoterminowe obejmujące papiery wartościowe oraz środki pie-gotówkowe] niężne w kasie i na rachunku bankowym. Porównując inwestycje krótkoterminowe z zobowiązaniami krótkoterminowymi, otrzymuje sie wskaźnik płynności gotówkowej, który zapisujemy następująco:

Wskaźnik płynności _ inwestycje krótkoterminowe gotówkowej zobowiązania krótkoterminowe

Powyższy wskaźnik określa jaka część zobowiązań krótkoterminowych może być uregulowana za pomocą aktywów, które nie są związane w procesie operacyjnym, a mają postać gotówki lub inwestycji krótkoterminowych (akcje, udziały. pożyczki). Jeżeli przedsiębiorstwo nie posiada inwestycji krótkoterminowych w formie papierów wartościowych, to wówczas wskaźnik ten jest oparty wyłącznie na środkach pieniężnych oraz innych aktywach pieniężnych. Dlatego niekiedy proponuje się również bardziej rygory styczną postać tego wskaźnika, jako relację środków pieniężnych i innych aktywów pieniężnych do zobowiązań natychmiast wymagalnych, to jest takich, których termin wymagalności przypada na okres najbliższych trzech miesięcy.

Wskaźnik ten określany jako tzw. freasury ratio zapisujemy w sposób na-stępujący:

Wskaźnik płynności natychmiast wymagalnej

środki pieniężne i inne aktywa pieniężne zobowiązania natychmiast wymagalne

Przedsiębiorstwo samo może określić, jakie zobowiązania będą d\a niego zobowiązaniami natychmiast wymagalnymi, np. o terminie zapłaty miesięcznym czy dwumiesięcznym.

Przykład

W tabeli 6.19 zamieszczono dane niezbędne do obliczenia omówionych wskaźników płynności finansowej. Dane te pochodzą z bilansu przedsiębiorstwa handlowego.

Tabela 6.19. Dane do obliczenia wskaźników płynnoici finansowej

Wyszczególnienie	Rok poprzedni ,\	Rok bieżący \
Aktywa obrotowe	15 935 016,19 \	16 941 644,71 \
z tego: , L zapasy	7 958 024,13 \	8 855 834,01 \
należności krótkoterminowe |	3 556 271,55 \	3 621 029,15 \
inwestycje krótkoterminowe	4 405 231,06 1	4 450776,58 \
w tym: środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	1 4 405 231,06	j 3 343 776,58 \
krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 15 489,55	1 14 004,98 \
Zobowiązania krótkoterminowe	1 2 209 442,05	1 2 478 024,31 \
w tym: zobowiązania natychmiast wymagalne	1 2 197 916,20	\ 2 462811,13 \

Rozwiązanie

Na podstawie danych tabeli 6.19 obliczono wskaźniki płynności finansowej i ujęto je w tabeli 6.20.

Tabela 6.20. Wskaźniki płynności finansowej

Wyszczególnienie	Rok poprzedni	Rok bieżący \
Wskaźnik bieżącej płynności finansowej	7,2	6,8 \
Wskaźnik szybkiej płynności finansowej	3,6	& \
Wskaźnik płynności gotówkowej	1,9
Wskaźnik płynności natychmiast wymagalnej	2,0	_U_