Zarz Ryz Finans R15C7
15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 437
AV
Zmiana wartości kontraktu
Zakup opcji kupna bez /wartości wewnętrznej
/_p, AP zmiana ceny waloru
Wyjściowa ekspozycja --Ostateczna ekspozycja
(a)
Zysk lub strata
(b)
Zysk lub strata
Zakup 1 opcji kupna Sprzedaż I opcji sprzedaży ‘ Sprzedaż 1 /2 opcji sprzedaży +■ AP zmiana ceny waloru
Zakup 1 opcji kupna i sprzedażni/2 opcji sprzedaży
-► AP zmiana ceny waloru
(c)
AV
Zmiana wartości kontraktu
Ilustracja 15.4.Forward uczestniczący
w dniu wygaśnięcia, a jednocześnie rozwiązać kontrakt, gdy cena funta spadnie poniżej 1,43 USD. Zarazem jednak daje sprzedawcy forwardu prawo do rozwiązania umowy, jeśli kurs funta wzrośnie, przekraczając 1,56 USD '. W tym forwardzie zakresowym implikowana cena za prawo do jego rozwiązania jest
1 Liczby użyte w ilustracji 15.3 są wyłącznie przykładowe. Aby ustalić ceny wykonania, przy których wartości opcji sprzedaży i kupna są równe, trzeba byłoby posłużyć się modelem wyceny opcji.
Wyszukiwarka
Podobne podstrony:
Zarz Ryz Finans R15C3 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 433 n
Zarz Ryz Finans R15C5 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 435 Ł
Zarz Ryz Finans R15C9 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 439 m
Zarz Ryz Finans R15D1 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 441 n
Zarz Ryz Finans R15D3 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 443 1
Zarz Ryz Finans R15D5 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 445 P
Zarz Ryz Finans R15D7 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 447 p
Zarz Ryz Finans R15D9 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 449 D
Zarz Ryz Finans R15E1 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 451 Z
Zarz Ryz Finans R15E3 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 453 F
Zarz Ryz Finans R15E5 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 455 k
Zarz Ryz Finans R15E7 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 457 R
Zarz Ryz Finans R15E9 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 459 O
Zarz Ryz Finans R15F1 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 461 D
Zarz Ryz Finans R15F3 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 463 r
Zarz Ryz Finans R15F5 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 465 n
Zarz Ryz Finans R15F7 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 467 7
Zarz Ryz Finans R15F9 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 469 „
Zarz Ryz Finans R15G1 15. Inżynieria „nowych" produktów służących do zarządzania ryzykiem 471 c
więcej podobnych podstron